各市、縣、區人民政府，省人民政府各工作部門、各直屬機構：

　　省金融辦和人民銀行西安分行提出的《關于擴大企業債券融資規模促進全省經濟平穩較快發展的意見》已經省政府同意，現轉發給你們，請認真貫徹落實。

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關于擴大企業債券融資規模促進全省經濟平穩較快發展的意見
省金融辦　人民銀行西安分行

　　為了全面貫徹黨中央、國務院“穩增長、調結構、擴內需”的宏觀調控方針，按照2009年中央經濟工作會議、2010年政府工作報告中提出的“積極擴大直接融資”的精神和《陜西省人民政府關于批轉省發展改革委關于2010年深化經濟體制改革工作意見的通知》（陜政發〔2010〕6號）的工作部署，充分發揮債券市場融資功能，擴大企業債券融資規模，優化社會融資結構，滿足全省經濟平穩較快發展的資金需求，現提出如下意見：

　　一、搶抓歷史機遇，充分認識發展企業債券融資的重要性和現實性

　?。ㄒ唬┌l展企業債券融資對于拓展企業融資渠道、優化現代金融體系具有重要作用。企業債券是企業通過資本市場進行直接融資的重要融資工具之一。企業發行債券融資可有效降低財務成本，擴充資本實力，改善融資結構，降低對銀行貸款的過度依賴；企業通過發行債券，可促使企業規范經營管理，提高運營效率，提升品牌效應，推動經濟結構調整和產業升級。據統計，2009年，全國共發行企業債4252．3億元、中期票據6885億元、短期融資券4612．1億元、公司債734．9億元，中小企業集合債5．15億元，中小企業集合票據12．65億元。與此同時，2009年我省共發行企業債32．5億元，中期票據69億元，短期融資券92億元，分別占到全國總量的0．8%、1%和2%，不僅與經濟發達省份有很大差距，也與我省經濟發展的實際需求有很大差距。

　　（二）發展企業債券融資面臨難得的政策環境和歷史機遇。為了深化金融體制改革、推進債券市場發展，在2005年中國人民銀行推出短期融資券后，2008年中國人民銀行授權中國銀行間市場交易商協會對銀行間債券市場進行自律管理，并對企業在銀行間市場發行債務融資工具采用更為市場化的注冊制管理方式，徹底取消了行政審批。為應對國際金融危機，2008年國家發展改革委出臺了取消企業債券發行規模限制、降低企業債券發行條件、簡化企業債券審核程序、拓展企業債券融資用途等政策措施。2009年1月，中國人民銀行取消了對在銀行間債券市場交易流通的債券發行規模的限制條件。一系列措施的陸續出臺以及銀行間債券市場的快速發展，為擴大企業債券融資規模提供了寬松的政策環境和難得的歷史機遇。

　?。ㄈ┌l展企業債券融資是實現“西部強省”目標的迫切需要和現實選擇。2010年，全國新增人民幣貸款目標7．5萬億元，低于上年實際執行水平21．8％。我省新增人民幣貸款目標2000億元，力爭突破2200億元，比去年實際投放量減少。同時，隨著新一輪西部大開發戰略和《關中—天水經濟區發展規劃》的實施，全省經濟保持平穩較快發展對資金的需求依然旺盛。這些資金需求在依靠積極爭取銀行信貸資金支持、依法公開發行股票融資解決的同時，還迫切需要積極拓展市場直接融資渠道，擴大企業債券融資規模，通過增加發行企業債、公司債、短期融資券和中期票據來滿足生產和發展的資金需求。

　　各級政府、各有關部門要進一步提高對擴大企業債券融資規模重要性和現實性的認識，把推進企業債券融資作為穩增長的一項重要工作提到議事日程，加強對債券融資工作的組織領導，大力推進本地區、本行業企業債券申報發行工作。

　　二、明確發展目標，準確把握發展企業債券融資基本原則

　?。ㄒ唬┛傮w目標。以2009年末全省累計發行債券企業13家、發行債券規模439億元為基數，以13％的年增長率為預期目標，力爭到2015年累計發行債券企業達到24家，累計發行債券規模突破810億元。其中，企業債突破130億元，中期票據突破130億元，短期融資券突破550億元。公司債、中小企業集合債、中小企業集合票據實現“零的突破”。重點支持能源化工、裝備制造、航空航天等優勢行業及一批高新技術、生物醫藥、現代農業等中小企業。

　?。ǘ┗驹瓌t。全省發行企業債券必須按照“五個堅持”的原則。一是堅持市場主導和政策引導相結合，既要發揮市場對金融資源合理配置的作用，又要加強政府和監管部門的引導和服務工作。二是堅持培育市場與防范風險相結合，既要著力增大市場規模，培育市場主體，又要注重跟蹤監測分析、加強風險防范。三是堅持全面發展和重點推進相結合，既要全面發展各類企業債務融資工具，又要重點推進中小企業集合債、中小企業集合票據，緩解中小企業融資難問題。四是堅持提升增量與擴充存量相結合，既要注重培育新企業進入債券市場通過企業債務融資工具融通資金，又要繼續推動已發債企業不斷靈活使用各類企業融資工具滿足多元資金需求。五是堅持擴大數量和優化質量相結合，既要努力擴大發行企業數量及債券發行規模，又要鼓勵企業優化治理結構并采取各種措施提高債券信用等級。

　　三、培育發債主體，不斷擴大企業債券融資的廣度和深度

　　（一）加強政策宣傳和產品推介，增強企業認知程度。各監管部門要全面梳理學習近年來債券市場政策法規和融資產品業務指引，通過產品推介會、銀企對接會、債券融資培訓班、債券融資論壇及電視、報紙、網絡等媒體，不斷加大債券市場管理政策的宣傳和企業債務融資工具的推介力度。各金融機構應利用網點多的優勢，通過張貼宣傳畫、印制宣傳手冊等方式，全方位、多形式宣傳普及企業債券融資基本知識，加深企業對債券融資條件、程序、優點的認知程度，增強企業的積極性和主動性。

　　（二）全面調查摸底，建立債券融資企業后備資源庫。人民銀行西安分行、陜西證監局和省級相關部門要對全省企業進行全面摸底，選擇裝備制造、生物醫藥、現代農業、航空航天、電子信息等具有地方優勢的特色板塊，建立債券發行企業后備資源庫，實行重點輔導、動態管理。同時，還要通過企業申報、地（市）各主管部門推薦等方式，及時充實后備資源庫。

　?。ㄈ┘毞制髽I融資需求，制訂相應輔導計劃。人民銀行西安分行和省級相關部門要根據企業基本條件、融資需求和融資目的，“一戶一策”量體裁衣制訂輔導計劃。積極引導符合條件的上市公司公開發行公司債券；鼓勵經營實力強、管理水平高的符合條件的大型企業通過發行短期融資券滿足生產中的流動資金需求，通過發行中期票據、企業債券滿足發展中的中長期資金需求；對于市場前景好、發展潛力大的中小企業，由行業主管部門或開發區管委會牽頭，按照“統一冠名、統一申報、統一利率、統一擔保、統一評級、統一發行、分別負債”的方式，組織幾家企業申請發行集合債券或集合票據。

　　四、健全中介體系，積極滿足企業債券發行的各類服務需求

　　（一）增強金融機構的綜合實力，提升債券承銷服務水平。鼓勵省內金融機構通過增資擴股、改制上市、戰略合并等方式充實資本、增強實力，發揮省內金融機構在我省企業債券發行業務中的主體作用。積極引進國內外經驗豐富、管理規范的債券承銷機構及熟悉債券市場運作的高級人才，輔導擬發債企業，為企業制訂切實可行的發債方案。

　?。ǘ娀瘯?、律師、資產評估等機構的社會責任，保障債券發行合法合規。加強對會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等中介機構執業行為的監管，督促其勤勉盡責，規范執業行為，提高執業水平。健全中介機構的責任追究機制，提高中介機構的誠信意識和社會公信力。

　?。ㄈ┩晟茡C制，實現企業債券信用增級。對于規模大、實力強、信用高的企業，可申請發行無擔保信用債券，節約擔保成本。發行有擔保的企業債券可采取自有資產、土地使用權、投資股權、應收賬款等資產抵（質）押擔保以及企業互保、專業機構擔保等多種形式。對于城建類投資企業，可參照發達省、市做法，分別或聯合采取設立專項償債基金、風險準備金，優先償還本期債券等多種增信措施。鼓勵企業采用反擔保、再擔保等多種方式實現融資。整合省內擔保機構資源，對省內政策性擔保機構注資，支持其不斷發展壯大。引進國內大型擔保機構，為企業發債融資提供有力保障。

　　五、加強監督管理，有效防范債券市場風險積聚

　?。ㄒ唬┳⒅厍捌谡{查，對發債企業嚴格把關。人民銀行西安分行、陜西證監局和省級相關部門對有發債需求的企業，要進行詳細徹底的調查摸底。應從發展改革委了解其是否符合國家產業政策；從工商、稅務、環保等部門獲取是否有違反國家法律法規政策的行為；從人民銀行征信部門獲取有無不良貸款發生等情況。還應對會計、法律、資產評估等中介機構出具的文件真實性進行核查，杜絕任何有兌付風險的企業發行債券。

　　（二）加強后期跟蹤，提高債券融資風險控制能力。人民銀行西安分行、陜西證監局和省級相關部門對已發行債券的企業，要加強后續跟蹤監測，關注發債企業的經營能力、財務水平、盈利能力，督促企業依照政策法規規定及發行文件約定條款及時披露信用評級、財務狀況等信息。密切跟蹤募集資金流向，防止企業變更募集資金用途或進入國家限制行業及領域。建立跟蹤回訪制度，提高監測工作主動性。

　　六、發揮多方合力，共同推動我省企業債券市場發展

　　（一）加強扶持，營造企業發債融資的良好環境。各級政府應當充分發揮組織領導作用，引導培育、統籌規劃、組織協調行政區域內企業債券融資工作，營造企業發債融資良好環境。將企業債券融資納入各級政府的總體發展規劃之中，并建立相應考核評價制度；落實《陜西省人民政府辦公廳關于加快我省資本市場發展的指導意見》（陜政辦發〔2009〕31號）的獎勵政策，對成功發行債券的企業，根據融資額度對企業領導班子進行獎勵。

　?。ǘ┍O管部門加強溝通交流，為陜西企業債券融資發展爭取更多機會。省金融辦、省發展改革委、省國資委、省中小企業局，人民銀行西安分行，陜西銀監局、陜西證監局等相關部門應加強相互溝通協調，確立企業發債進程表，提高工作效率，為企業發債融資提供便利。省發展改革委、人民銀行西安分行、陜西證監局應及時對企業發債情況進行溝通，并通過聯席會議制度等方式，了解各方政策變化、產品創新等最新動態，共同搭建企業債券發行的融資平臺。省發展改革委、人民銀行西安分行、陜西證監局應加強與國家發展改革委、中國銀行間市場交易商協會、證監會的溝通聯系，積極反映我省企業債券發行的情況和問題，提出有利于上級部門完善制度設計、優化審批流程、縮短審批時間的建議。努力建議上級部門在政策設計上對西部欠發達地區進行適當傾斜，降低西部企業發行債券的門檻，在產品創新上推出針對我省特色產業的新型債務融資產品。

　?。ㄈ┘訌娖髽I自身建設，滿足企業債券融資的發行條件。企業要按照國家產業政策要求和市場發展需要，加快企業產品結構調整和產業升級步伐，增強自主創新能力，提高產品的技術含量和附加值，提高企業的核心競爭能力。建立現代企業制度，進行規范的股份制改造，明晰產權，不斷完善法人治理結構和經營管理機制，按照國家法律規定和銀行信貸要求建立健全財務制度。重視企業信用形象，牢固樹立信用意識，切實加強信用管理。改善銀企、政企合作關系，為加大金融支持力度創造有利的前提條件。

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